産能(néng)過剩，需求放(fàng)緩

　　面對嚴重虧損的煤炭行業(yè)，2014年(nián)7月(yuè)，國(guó)家發展改革委經濟運行調節局會(huì)同國(guó)家能(néng)源局煤炭司、電(diàn)力司、國(guó)家煤礦安監局行管司、中國(guó)煤炭工(gōng)業(yè)協會(huì)第一(yī)次召開(kāi)煤炭行業(yè)脫困工(gōng)作聯席會(huì)議。今年(nián)，煤炭脫困聯席會(huì)議繼續召開(kāi)，截至11月(yuè)19日已經是第43次，但不得不說，煤炭行業(yè)脫困任務仍然十分艱巨。

　　煤炭市(shì)場供需矛盾加劇

　　今年(nián)，動力煤市(shì)場供大于求的矛盾進一(yī)步加劇。煤炭産量有所減少，但主動淘汰落後産能(néng)的力度有限，市(shì)場始終擔憂煤價反彈會(huì)導緻煤企增産。中國(guó)經濟形勢比去年(nián)更差，改革對節能(néng)環保的訴求越來越明确，煤炭需求未來還(hái)将繼續下(xià)滑。2015年(nián)動力煤期貨市(shì)場整體以低(dī)于同期現貨價格的市(shì)場表現，前瞻性地反映出煤價下(xià)跌趨勢，累計跌幅已遠(yuǎn)超過去年(nián)。

　　據中國(guó)煤炭運銷協會(huì)統計，今年(nián)1—10月(yuè)，全國(guó)煤炭産量累計完成30.4億噸，同比減少1.32億噸，下(xià)降4.15%.其中，國(guó)有重點煤礦産量累計完成15.48億噸，同比減少8914萬噸，下(xià)降5.4%.國(guó)有重點煤礦的減産限産力度要大于中小(xiǎo)煤礦。1—10月(yuè)，全國(guó)煤炭銷量累計完成29.14億噸，同比減少1.38億噸，下(xià)降4.45%.在産銷雙雙下(xià)滑的情況下(xià)，煤炭銷量依然低(dī)于産量，導緻煤炭企業(yè)庫存高(gāo)企。截至10月(yuè)末，煤炭企業(yè)庫存約1億噸，同比增加1100萬噸，增長(cháng)12.4%.1—10月(yuè)，全國(guó)累計進口煤炭17031萬噸，同比減少7264萬噸，下(xià)降29.9%.國(guó)内煤炭企業(yè)不計成本地促銷，使得内貿煤和進口煤的價差明顯收窄，進口煤的市(shì)場份額再度被壓縮。

　　1—10月(yuè)，全國(guó)火力發電(diàn)累計完成34662億千瓦時，同比下(xià)降2.6%，火電(diàn)設備平均利用小(xiǎo)時數隻有3563小(xiǎo)時，同比下(xià)降304小(xiǎo)時；粗鋼産量累計67510萬噸，同比下(xià)降2.2%；生(shēng)鐵産量累計58472萬噸，同比下(xià)降3.3%.1—10月(yuè)，電(diàn)力、鋼鐵、建材和化工(gōng)四大行業(yè)耗煤量的同比增速分别是-6.4%、-3.4%、-8.1%和8.7%.中國(guó)煤炭工(gōng)業(yè)協會(huì)估計，1—10月(yuè)，全國(guó)煤炭消費(fèi)總量約32.3億噸，同比減少1.6億噸，下(xià)降4.7%.這是在2014年(nián)中國(guó)煤炭消費(fèi)量出現15年(nián)來首次負增長(cháng)之後，煤炭消費(fèi)繼續呈現下(xià)降态勢。我國(guó)經濟發展正在由高(gāo)耗能(néng)工(gōng)業(yè)主導向低(dī)耗能(néng)服務業(yè)主導轉化，改革所帶來的陣痛無法回避——工(gōng)業(yè)增速下(xià)降、工(gōng)業(yè)品價格萎縮、工(gōng)業(yè)用電(diàn)量負增長(cháng)，而且清潔能(néng)源的大規模發展将導緻更多(duō)的煤炭需求被替代。

　　今年(nián)，我國(guó)煤炭行業(yè)供給端與需求端全面收縮，但需求下(xià)滑幅度超過了減産幅度，緻使煤炭市(shì)場供需矛盾繼續加劇，産能(néng)過剩問題突出的煤炭行業(yè)的寒冬遠(yuǎn)未結束。

　　煤炭行業(yè)步入低(dī)迷期

　　2002—2012年(nián)通(tōng)常被稱作煤炭行業(yè)的“黃金十年(nián)”。在2001年(nián)三、四季度，由于煤炭鐵路(lù)運輸運力不足、中間環節和煤炭用戶的存煤較少等原因，煤炭價格持續大幅上(shàng)漲。此後，在政府幹預下(xià)，鐵路(lù)煤炭運輸迅速增加，日均裝車由2001年(nián)全年(nián)日均34200多(duō)車，迅速提升到(dào)當年(nián)12月(yuè)的日均39000車以上(shàng)，促使煤炭資源迅速向煤炭流通(tōng)的中間環節和煤炭用戶轉移，供需矛盾才得以較快緩解，煤炭價格回落。不過，到(dào)了2002年(nián)，無論是國(guó)家重點訂貨的電(diàn)力、冶金等行業(yè)用煤的價格，還(hái)是市(shì)場交易煤炭的價格，整體水(shuǐ)平依然高(gāo)于2001年(nián)。雖然當時煤炭産運銷也高(gāo)速增長(cháng)，但是中國(guó)經濟的快速增長(cháng)導緻煤炭消費(fèi)明顯增加，煤炭市(shì)場甚至面臨部分煤種資源緊張的局面。

　　煤炭價格的持續上(shàng)揚，揭開(kāi)了煤炭行業(yè)“黃金十年(nián)”的發展篇章。2003年(nián)，國(guó)務院作出關于加快大型煤炭基地建設，形成若幹個(gè)億噸級煤炭骨幹企業(yè)的重大決策。2005—2007年(nián)，我國(guó)又(yòu)頒布了一(yī)系列調整産業(yè)結構以促進煤炭工(gōng)業(yè)健康發展的文件(jiàn)法令，穩步推進大型煤炭基地建設，積極推進大型煤炭企業(yè)集團組建。在此期間，我國(guó)煤炭産能(néng)和産量都實現了大幅增長(cháng)。

　　2008年(nián)，動力煤市(shì)場價格先因嚴重的雨雪冰凍天氣而大幅上(shàng)漲，随後因金融危機(jī)的爆發而破位下(xià)跌。國(guó)際金融危機(jī)快速蔓延導緻我國(guó)外向型經濟發達的東南(nán)沿海地區經濟發展面臨困難，部分企業(yè)歇業(yè)停産，電(diàn)力和煤炭需求減少，出現比較嚴重的煤炭供過于求的現象，煤炭價格跌幅超過50%.動力煤供需失衡态勢加劇

　　為(wèi)了遏制金融危機(jī)導緻的經濟衰退，中國(guó)政府在2009年(nián)推出4萬億元的救市(shì)政策，拉動基礎設施建設，刺激煤炭需求回升，動力煤價格止跌企穩。不過，彼時的上(shàng)漲反而為(wèi)日後煤炭價格的持續下(xià)跌埋下(xià)了伏筆。一(yī)方面，煤價的堅挺和寬松的貨币供應量，導緻2008年(nián)以後的煤炭行業(yè)固定資産投資依然保持較大幅度的增長(cháng)，煤炭産能(néng)繼續擴張。另一(yī)方面，金融危機(jī)繼續發酵，外需大降、内需不足的中國(guó)經濟最終出現明顯的增速放(fàng)緩現象，煤炭消費(fèi)量也随之下(xià)滑。綜合供求兩方面的變化，我國(guó)煤炭市(shì)場開(kāi)始步入産能(néng)過剩、需求放(fàng)緩的低(dī)迷期。

　　新常态下(xià)煤炭需求加速回落

　　近年(nián)來，中國(guó)經濟持續放(fàng)緩，呈現出“新常态”。新常态不單單隻有速度放(fàng)緩這一(yī)個(gè)特征，還(hái)包括“經濟結構不斷優化升級”和“從(cóng)要素驅動、投資驅動轉向創新驅動”兩大特點。經濟結構優化升級是指消費(fèi)對經濟增長(cháng)的貢獻率超過投資，服務業(yè)增加值占比超過第二産業(yè)，高(gāo)新技(jì)術(shù)産業(yè)和裝備制造業(yè)增速高(gāo)于工(gōng)業(yè)平均增速，單位GDP能(néng)耗下(xià)降等現象。創新驅動則是中國(guó)經濟未來發展的改革方向。在傳統制造業(yè)出現明顯衰退迹象之時，國(guó)家鼓勵“大衆創業(yè)，萬衆創新”，希望中國(guó)經濟增長(cháng)更趨平穩、增長(cháng)動力更為(wèi)多(duō)元。

　　在《中共中央關于制定國(guó)民(mín)經濟和社會(huì)發展第十三個(gè)五年(nián)規劃的建議》中，綠色發展的理念是核心内容之一(yī)，低(dī)碳發展，提高(gāo)非化石能(néng)源占比，形成清潔低(dī)碳、安全高(gāo)效的能(néng)源體系是必然措施。能(néng)源行業(yè)十三五規劃，也明确提出控制煤炭消費(fèi)總量、降低(dī)煤炭消費(fèi)比重的任務目标。到(dào)2020年(nián)，煤炭消費(fèi)總量控制在42億噸，煤炭占一(yī)次能(néng)源比重在62%以内。

　　能(néng)源是工(gōng)業(yè)經濟發展的重要基礎要素，工(gōng)業(yè)經濟也曾是支撐我國(guó)經濟高(gāo)速發展的重要支柱。不過，當新常态出現，國(guó)内經濟增速放(fàng)緩，能(néng)源消費(fèi)也将被削弱，尤其是目前衰退最為(wèi)明顯的行業(yè)是高(gāo)耗能(néng)的制造業(yè)，因此我國(guó)能(néng)源消費(fèi)被削弱的程度要比經濟放(fàng)緩更嚴重。

　　曆史數據表明，用電(diàn)量增速和GDP增速之間是正相(xiàng)關關系，平均相(xiàng)關系數在0.74左右。值得注意的是，在經濟上(shàng)升期，用電(diàn)量增速會(huì)快于GDP增速；反之，在經濟下(xià)行期，用電(diàn)量增速明顯低(dī)于GDP增速。

　　國(guó)家統計局數據顯示，2015年(nián)前三季度國(guó)内生(shēng)産總值487774億元，按可比價格計算(suàn)，同比增長(cháng)6.9%.分産業(yè)看(kàn)，第一(yī)産業(yè)增加值39195億元，同比增長(cháng)3.8%；第二産業(yè)增加值197799億元，增長(cháng)6.0%；第三産業(yè)增加值250779億元，增長(cháng)8.4%.單位國(guó)内生(shēng)産總值能(néng)耗同比下(xià)降5.7%，低(dī)能(néng)耗的第三産業(yè)增加值占國(guó)内生(shēng)産總值的比重升至51.4%，比上(shàng)年(nián)同期提高(gāo)2.3個(gè)百分點，高(gāo)于第二産業(yè)10.8個(gè)百分點。

　　前三季度，全國(guó)全社會(huì)用電(diàn)量累計41344億千瓦時，同比增長(cháng)0.8%.分産業(yè)看(kàn)，第一(yī)産業(yè)用電(diàn)量806億千瓦時，同比增長(cháng)2.7%；第二産業(yè)用電(diàn)量29559億千瓦時，下(xià)降1.0%；第三産業(yè)用電(diàn)量5406億千瓦時，增長(cháng)7.3%；城(chéng)鄉居民(mín)生(shēng)活用電(diàn)量5573億千瓦時，增長(cháng)4.6%.可見(jiàn)，國(guó)内産業(yè)結構繼續優化，工(gōng)業(yè)經濟下(xià)行壓力較大，導緻能(néng)源及電(diàn)力消費(fèi)整體下(xià)滑較快。在這種情況下(xià)，即使不考慮其他清潔能(néng)源對煤炭需求的替代，未來幾年(nián)我國(guó)煤炭需求都将因經濟增長(cháng)放(fàng)緩和傳統制造業(yè)的沒落而出現明顯下(xià)降，更何況未來我國(guó)的能(néng)源消費(fèi)結構也面臨升級優化，煤炭消費(fèi)占比将被動降低(dī)。

　　不論是經濟發展轉型，還(hái)是能(néng)源結構調整升級，都将對我國(guó)煤炭需求造成不利影響，預計未來我國(guó)動力煤市(shì)場的需求曲線将整體下(xià)移。單靠不斷下(xià)跌的煤價，并不能(néng)有效刺激需求。

　　煤炭産能(néng)仍未得到(dào)有效遏制從(cóng)2010年(nián)起，政府就(jiù)不斷發文加強淘汰落後産能(néng)的工(gōng)作。根據《國(guó)務院關于進一(yī)步加強淘汰落後産能(néng)工(gōng)作的通(tōng)知》（國(guó)發〔2010〕7号）和《工(gōng)信部國(guó)家發展改革委國(guó)家能(néng)源局等部門(mén)關于印發淘汰落後産能(néng)工(gōng)作考核實施方案的通(tōng)知》（工(gōng)信部聯産業(yè)〔2011〕46号）要求，每一(yī)年(nián)國(guó)家能(néng)源局都會(huì)發布煤炭行業(yè)淘汰落後産能(néng)工(gōng)作的具體計劃。例如，2015年(nián)全國(guó)煤炭行業(yè)淘汰落後産能(néng)工(gōng)作的任務隻是淘汰煤礦數量1254個(gè)、淘汰落後産能(néng)7779萬噸。2015年(nián)1—6月(yuè)，國(guó)家發改委核準9項煤礦建設項目，總建設規模3140萬噸，與上(shàng)年(nián)同比分别減少10%和38.79%.雖然由于近幾年(nián)煤價連續下(xià)跌，煤炭行業(yè)的固定資産投資增速已經大幅下(xià)降，但是按計劃淘汰落後産能(néng)的進程十分緩慢(màn)，每年(nián)仍有新的煤礦建設項目，前幾年(nián)投資新建的煤礦産能(néng)也将逐步投産，因此近幾年(nián)國(guó)内煤炭産能(néng)仍将緩慢(màn)擴張。

　　目前全國(guó)煤炭産能(néng)在40億噸左右，在建産能(néng)11億噸左右。按照(zhào)前述煤炭消費(fèi)量估算(suàn)，2015年(nián)煤炭行業(yè)産能(néng)至少過剩10億噸。煤炭需求已經加速回落，煤炭産能(néng)卻繼續擴張，基于此，煤價下(xià)跌趨勢難言結束。

　　遏制煤炭産能(néng)擴張是解決煤炭行業(yè)困境的根本措施，幾乎每一(yī)次煤炭脫困聯席會(huì)議都會(huì)提及淘汰落後産能(néng)的問題，日前，中國(guó)煤炭工(gōng)業(yè)協會(huì)也表示已經配合有關部門(mén)開(kāi)展了建立煤礦退出機(jī)制的研究，并形成政策建議初稿。但從(cóng)曆史經驗來看(kàn)，政府鼓勵煤礦關停和限産的行政手段對于化解煤炭産能(néng)問題幾乎沒有影響力，距離我國(guó)煤炭行業(yè)真正實現大規模淘汰落後産能(néng)，恐怕還(hái)需要較長(cháng)的時間。理想與現實總是存在差距。

　　傳統的煤炭開(kāi)采和洗選工(gōng)業(yè)是勞動密集型産業(yè)，在過去發展大型煤炭生(shēng)産基地的過程中，也形成了很多(duō)大型的國(guó)有企業(yè)，除了提供就(jiù)業(yè)崗位之外，這些大型企業(yè)甚至承擔著(zhe)教育、醫(yī)療等社會(huì)福利職能(néng)。盡管煤炭價格的市(shì)場化程度已經明顯提高(gāo)，但是煤企的市(shì)場化競争意識似乎還(hái)不夠強烈。受制于人員(yuán)安置問題，目前煤礦落後産能(néng)退出的主動性較低(dī)，即使嚴重虧損，也不願停産。

　　2015年(nián)11月(yuè)25日，秦皇島海運煤炭交易市(shì)場發布的環渤海動力煤價格指數報(bào)收于373元/噸，早已跌破很多(duō)煤企的成本價。中國(guó)煤炭工(gōng)業(yè)協會(huì)數據顯示，2015年(nián)前三季度煤炭全行業(yè)虧損面已經超過80%.可是，煤礦正常退出機(jī)制尚不完善，依靠市(shì)場機(jī)制自(zì)發調節供需平衡也面臨一(yī)系列因素制約，因此今年(nián)幾乎沒有看(kàn)到(dào)大規模的煤礦關停現象。不過，2015年(nián)煤企降薪裁員(yuán)現象較為(wèi)普遍，加之政府減少稅費(fèi)、燃料價格下(xià)調、運輸成本下(xià)降，煤炭企業(yè)的生(shēng)産成本有所下(xià)移。

　　總之，隻有當行業(yè)虧損到(dào)足夠嚴重的程度，行業(yè)内開(kāi)始大規模“洗牌”，煤炭行業(yè)的供求關系才有可能(néng)迎來新的周期。