煤炭行業(yè)陷入“囚徒困境”?巨頭帶頭減産保價獨木(mù)難成林

雖然神華、中煤、兖煤等少數行業(yè)龍頭主動帶頭減産，并試圖讓煤價趨穩，但獨木(mù)難成林，部分地區産量仍在擴張，以緻目前煤價下(xià)跌仍看(kàn)不到(dào)止步勢頭。神華銷售集團有限公司副總經理崔鳳海在接受記者采訪時表示，煤炭價格快速下(xià)滑主要還(hái)是産需發生(shēng)了明顯的不協調，國(guó)内煤炭産能(néng)太大了，加上(shàng)在建項目，一(yī)年(nián)産能(néng)在50多(duō)億噸上(shàng)下(xià)。“神華集團一(yī)直試圖穩定煤價，甚至主動上(shàng)漲煤價，但神華集團一(yī)年(nián)的産能(néng)僅僅4個(gè)億，怎麽能(néng)決定産能(néng)達50多(duō)億的市(shì)場呢(ne)?”

對于行業(yè)目前的情況，中國(guó)煤炭工(gōng)業(yè)協會(huì)副會(huì)長(cháng)姜智敏近期表示，煤炭産業(yè)當前面臨的最主要問題仍然是供給能(néng)力遠(yuǎn)大于需求，協會(huì)正在抓緊研究建立産能(néng)退出機(jī)制，為(wèi)煤炭産業(yè)進一(yī)步推動結構轉型提供保障。

行業(yè)三季度挺價努力已徹底失敗

作為(wèi)煤炭行業(yè)的龍頭企業(yè)，面對2015年(nián)煤炭市(shì)場持續低(dī)迷、自(zì)身運營形勢嚴峻的内外雙重困境，挺價和減産是今年(nián)神華、中煤等煤炭企業(yè)做出的主動應對舉措。

今年(nián)5月(yuè)底，神華集團率先發布了6月(yuè)份漲價政策(上(shàng)調5元/噸)，并呼籲同行利用當期稍有好轉的市(shì)場需求情況适時、适度上(shàng)漲煤價。

而步入10-11月(yuè)，綜合考慮到(dào)煤企全年(nián)經營任務的完成，以及2016年(nián)煤炭訂貨工(gōng)作的開(kāi)展，神華集團又(yòu)采用穩定的銷售政策，杜絕價格戰。

據統計，2015年(nián)以來，神華集團的煤炭價格政策一(yī)共調整11次，其中3次主動維穩(7月(yuè)、10月(yuè)和11月(yuè))，6次被迫跟進降價，2次上(shàng)漲(6月(yuè)和9月(yuè))。隻可惜孤軍奮戰，難以突出重圍。

煤炭行業(yè)分析師(shī)林曉桃就(jiù)表示，在買方主導的市(shì)場下(xià)，力挺了一(yī)段時間的煤價後，國(guó)内大礦迫于銷售壓力不得不作出銷售策略的調整。而在其它煤企相(xiàng)繼下(xià)調煤價，并已成為(wèi)大勢所趨之時，神華等企業(yè)的挺價努力也宣告失敗。

“我們感覺到(dào)這個(gè)(煤炭)價格是市(shì)場決定的，不存在神華集團帶頭不帶頭的問題，供需關系是目前對價格影響最大的因素。”崔鳳海表示。

“神華集團一(yī)年(nián)煤炭産能(néng)是4億噸，我們自(zì)己的電(diàn)廠就(jiù)消化掉2億噸，實際上(shàng)隻有2億噸對外銷售，你說我們能(néng)對國(guó)内煤炭市(shì)場有多(duō)大影響呢(ne)”崔鳳海稱。

實際上(shàng)，今年(nián)以來，神華集團的降價政策均落後于市(shì)場變化，且降幅也小(xiǎo)于市(shì)場跌幅，同期銷售價格仍高(gāo)出市(shì)場價。

2015年(nián)1-11月(yuè)，以5500大卡煤炭為(wèi)例，神華集團煤炭銷售價格從(cóng)520元/噸降至390元/噸(已扣除量大優惠等政策)。然截止至11月(yuè)25日，環渤海指數從(cóng)525元/噸降至373元/噸，市(shì)場價格(以中國(guó)煤炭資源網秦皇島港成交價為(wèi)例)從(cóng)515元/噸降至354元/噸，均超出神華煤價降幅，同期價格均低(dī)于神華煤價。

煤炭行業(yè)早已經從(cóng)“賣方市(shì)場”進入“買方市(shì)場”，即使低(dī)價，煤企尚要四處尋覓客戶，高(gāo)價則意味将來之不易的市(shì)場份額拱手讓人?由于神華煤炭在行業(yè)内有标杆價的意義，有行業(yè)人士對記者說，很多(duō)煤企等同行每月(yuè)緊盯神華定價，每月(yuè)均比神華略低(dī)價格出貨，搶占市(shì)場。

廈門(mén)大學能(néng)源協同創新中心主任林柏強也告訴記者，大家可以應該回答一(yī)個(gè)問題，神華集團不降價，煤價還(hái)會(huì)不會(huì)降?答案是肯定會(huì)下(xià)降，因為(wèi)整體市(shì)場供嚴重大于需。

“神華集團是行業(yè)龍頭，對行業(yè)是有影響的，大家也都關注，但還(hái)沒辦法左右國(guó)内煤炭市(shì)場價格”，林伯強說。

減産降價陷入“囚徒困境”

除了挺價，煤炭巨頭也在帶頭減産。

2015年(nián)1-10月(yuè)，中煤能(néng)源和兖州煤業(yè)的商品煤産量也分别同比下(xià)滑18.6%和6.1%。同期，作為(wèi)神華集團的核心上(shàng)市(shì)公司，中國(guó)神華的商品煤産量也同比下(xià)滑9.2%，煤炭銷售量同比跌幅則高(gāo)達18.8%。然而，并不是所有煤企都在減産。有數據顯示，部分煤企集中的省份煤炭産量盡管同比增幅有所放(fàng)緩，但同比産量仍在繼續攀升。前述行業(yè)人士說，因為(wèi)所有的企業(yè)都有富裕的産能(néng)，前期的投入都擺在那裡(lǐ)，隻要能(néng)銷售，多(duō)産多(duō)賣一(yī)點就(jiù)能(néng)補一(yī)點生(shēng)産損失，大家都在考慮各自(zì)的利益，結果産量往往是越減越多(duō)，價格戰往往越打越烈。

崔鳳海向對記者舉例稱，1-10月(yuè)，北(běi)方港口下(xià)水(shuǐ)煤出港量同比下(xià)降11.5%，其中神華占66%，神華1-10月(yuè)北(běi)方港出港量降幅同比達18.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高(gāo)于北(běi)方港同期平均降幅。因為(wèi)神華集團的價格一(yī)直略高(gāo)于行業(yè)水(shuǐ)平，現在一(yī)些傳統市(shì)場的大客戶對神華的煤炭采購量減少了30%-40%。

“主要原因就(jiù)是神華煤價格高(gāo)于其他供應商的價格，這些用煤客戶彼此之間都搞對标，自(zì)家的采購價格高(gāo)于别家，那采購人員(yuán)怎麽向上(shàng)級交代”，崔鳳海說。

國(guó)家發改委經濟運行調節局所召開(kāi)的煤炭行業(yè)脫困聯席會(huì)議已經召開(kāi)了43次，全行業(yè)脫困的努力仍在繼續。

發改委經濟運行調節局李仰哲在最近一(yī)次會(huì)議上(shàng)強調，煤炭行業(yè)脫困的關鍵在于化解産能(néng)過剩，調整供求關系，促進供需平衡，為(wèi)經濟政策發揮應有作用創造條件(jiàn)。

中央财經領導小(xiǎo)組辦公室副主任楊偉民(mín)11月(yuè)份在出席論壇上(shàng)就(jiù)提到(dào)，有些産業(yè)的産能(néng)已經達到(dào)了物(wù)理性的峰值。也就(jiù)是說，價格再怎麽降，産品也很難賣得出去;再怎麽擴大投資，需求也很難消化現有的産能(néng)。同時有些産業(yè)，達到(dào)了資源環境約束的承載能(néng)力峰值。楊偉民(mín)在談到(dào)供給側的結構性改革時提出，經濟結構性改革是一(yī)項長(cháng)期性的任務，既要在工(gōng)作方針上(shàng)、在戰略上(shàng)堅持“持久戰”，又(yòu)要在戰術(shù)上(shàng)要打好“殲滅戰”，其中四大“殲滅戰”中排名第一(yī)的就(jiù)是化解過剩産能(néng)。

對于煤炭行業(yè)來說，未來化解産能(néng)可能(néng)仍需調動國(guó)内國(guó)際兩大需求、動用行業(yè)内外兩種資源。從(cóng)當前煤炭企業(yè)的經營情況來看(kàn)，在産業(yè)鏈橫向或縱向調整較好的企業(yè)往往能(néng)獲得更大的生(shēng)存空間。

林伯強指出，作為(wèi)的第一(yī)大煤炭企業(yè)的神華集團之所以能(néng)夠還(hái)盈利，主要是因為(wèi)電(diàn)力這個(gè)闆塊貢獻很大，就(jiù)是煤電(diàn)一(yī)體化，用自(zì)己的煤發電(diàn)，煤價低(dī)，電(diàn)廠自(zì)然盈利比較好。

雖然無法得知神華集團的業(yè)績情況，但作為(wèi)其核心上(shàng)市(shì)公司的中國(guó)神華，2015年(nián)上(shàng)半年(nián)，按照(zhào)企業(yè)會(huì)計準則下(xià)的合并抵消前各業(yè)務闆塊經營收益計算(suàn)，中國(guó)神華的發電(diàn)闆塊占到(dào)44%，超過了煤炭闆塊，而2014年(nián)上(shàng)半年(nián)則僅為(wèi)29%。